上半月四大行存款锐减 储蓄搬家去向引争议

“9月上半月四大行存款减少4200亿，这个数字确实是很不正常。”多位券商分析师在接受记者采访时表示。

据日前媒体报道，9月以来，存款加速流出银行体系。前15日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大国有商业银行存款较8月末减少4200亿元人民币左右，出现罕见天量负增长。存款缺口严重影响贷款，同期四大银行贷款增量仅870亿元人民币左右。银行资金面面临前所未有的考验。

“四大行存款的减少有两种可能性，一种是中小银行加大了拉存款的力度，但是这种可能性不是很大，因为四大行有比较稳定的资源，存款数额不会集体减少，另一个可能性就是整个银行系统的存款都出现了减少，这种可能性比较大。”东方证券分析师金麟在接受记者采访时指出。

对于9月份上半月存款出现锐减的原因，记者采访了多位业内人士，但是大家的看法似乎出现了分歧。

观点一：民间借贷分流资金

“很重要的一个原因就是民间使用资金的收益率更高，导致大量的资金流向民间借贷。”一位券商分析师在接受记者采访时指出。

“如果你放在我公司的话，大概利率是月息0.6%、0.7%左右，这样算下来一年比银行的存款利息肯定是高；还有一种，我可以帮你做民间的那种贷款，这样下来的话，大概每个月在4%—6%，这种是相当可观的”，当记者致电多家小额贷款公司，咨询是否可以将闲置资金贷出，得到的答案几乎相差无几。更有的负责人承诺，高息贷款可以达到月息8分，也就是说，一笔100万元的贷款，一个月能收到近万元的利息。

记者查阅了多家P2P借贷网站，经过统计，有的网站仅9月21日一天，交易成功的案例资金额就达到34.5万元。几家借贷网站的年利率大概在10%—25%不等，期限也大多是3个月——12个月的短期借贷。

实际上，受民间借贷火爆的影响，几个月以来，人民币存款增量一直是处于递减的趋势。央行数据显示，8月人民币存款增加6962亿元，同比少增3736亿元。其中，住户存款增加265亿元。而7月人民币存款减少6687亿元，同比少增8166亿元。其中，住户存款减少6656亿元。

观点二：理财产品分流

“在负利率的情况下，理财产品，尤其是短期理财产品受到大家的青睐，这也是一个重要原因。”华泰联合证券分析师认为。银率网数据显示，截至2011年8月28日，各商业银行共发行理财产品1770款，从产品发行集中度看，排名前15的银行发行量占市场80%以上份额；而发行量排在前三名的银行依次为交通银行、中国银行及工商银行三家大行。

银率网分析师认为，8月份共发行产品1770款，环比下降11.1%。主要是由于银监会规范商业银行理财产品效果明显，导致理财产品发行量回落。但8月末，央行发布保证金存款纳入存款准备金缴存范围的通知，此举将扩大存款准备金基数，或将引发银行存款从紧、货币市场流动性从紧等连锁反映。因此扩大存款准备金基数的举措或将成为引发银行大规模集中发行理财产品的动力，预计9月商业银行理财产品发行量反弹。

统计显示，8月份投资期限在1个月以内的人民币理财产品平均预期收益率为4.1%；投资期限1-3个月产品平均预期收益率为4.7%；投资期限为3-6个月的理财产品预期收益率平均值为4.9%；6个月-1年期的理财产品市场预期收益率平均值为5.7%；投资期限1年以上的理财产品市场平均预期收益率为7.1%。

观点三：资金出现外流

“由于前期欧债危机的加剧，全球资金出现了集体避险的现象。加之近期美元指数不断拉升，因此全球的流动性有向美国流入的趋势，导致国内的资金减少，存款出现下滑。9月份的外汇占款数据也许会说明问题。”金麟说。

分析认为，在欧债危机持续恶化、全球经济放缓及新兴经济体经济失速等背景下，股市、商品及高风险货币等资产遭遇投资者全线抛售，这刺激全球避险资金源源不断流入美元，美元“被上涨”的现象再次表露的一览无遗。

花旗银行称，21日联储局议息维持利率不变，并宣布将较长年期国债换为较短年期国债，美元上升令欧元受压。